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融通信用担保有限公司 项目评审报告 客户名称：东莞市英豪机械有限公司 借款金额：1200 万 借款期限：3 年 合作银行：茶山建行 项目经理 A: 林伟超 项目经理 B: 主 审 : 杨宏钟 日期：2011 年 5 月 5 日 1 声明和保证 本人在此声明和保证：此评审报告按照融通信用担保有限公司工作 规程的要求，并根据担保申请人提供的和本人收集的的材料，经本人调 查、核实和分析后完成。本人对担保申请人的法律地位，以及本报告所 涉及的数据和资料的真实性、完整性和准确性负责。 项目经理 A：林伟超 项目经理 B：日 期：
2011.05.05 2 一、项目基本信息 公司未有贷款卡，实际控制人李太明目前在康华的有一笔 1000 万的个人贷款。
2007 年、2008 年，英豪以李太明名义、以马学彪名义合计通过远大担保申请了 570 万。2009 年，李太明向我司申请借款 650 万，我司过会，但及后李太明在康华得 到 800 万授信，因此，转至康华处做。2010 年，康华为李太明申请新增至 1000 万。
由于康华不能开展业务，且经过茶山建行李行的营销，客户本次以“东莞市英豪机械 有限公司”为主体，向我们申请贷款 1200 万，期限 3 年，用于置换上述康华在工行 的个贷。
我司于 2009 年 5 月对英豪进行过核数，与当时相比，客户经营状况有了一定程 度上的提升。
目前，东莞市英豪机械有限公司以全自动油压打包机等机械作为主业，兼营废料 加工业务和物业出租，2010 年收入约 7000 万，利润约 700 万，总资产约 4000 万， 有息负债 1000 万，2011 年 1 至 3 月收入约 1400 万，本次拟提供的抵押物为公司所 在土地及建筑物，价值约 1600 万。
1.1 企业名称 东莞市英豪机械有限公司 1.2 企业概况 企业法人营业执照号码：441900000132738 营业期限：自 2007.11.17 至 长期 注册地址：东莞市东坑镇角社新村上埔工业区 注册资本：
实收资本：
伍佰万元 伍佰万元 股权结构：该公司在 2010 年 12 月 16 日调整了注册资本 注册资本调整前后对比：
名 字 所占比例（调整前） 所占比例（调整后） 李太明 马学英 马学彪 51% 30% 19% 52% 43% 5% 身份证号码 510724196707231619 51072419690919342X 510724197204033412 备注：李会兰，马学彪的妻子，身份证 510724720872342 3 法定代表人：李太明 国籍：中国 身份证号码：510724196707231619 企业性质：
有限责任公司 经营范围：生产、销售：五金、机械产品 主导产品（或主业） ：全自动油压打包机等机械的销售 分支机构：无 关联企业（含长期投资项目） ：无 贷款卡号码：无 基本账户开户行以及账号：东莞市商业东坑支行 人员素质：员工总数约 130 人 联系人：李太明 企业网址：
1.3 企业沿革 李太明，在东莞经商十几年，从简单的收购废品起家，用积累下来的资本逐渐发 展壮大，后来在东坑角社工业区租用了 40 亩地，自建钢架厂房、投入资金购买设备， 经营机器生产以及废塑加工。2000 年，李太明成立全兴五金机械厂从事废料打包机 械的生产（后来因为该名字不能注册，更名为现在的英豪机械有限公司） ，由于当时 的塑料利润较高，李太明于 2005 年买下了当时租用的其中 20 亩角社工业区地皮，并 陆续改建厂房，购买设备，扩大生产，以及出租厂区。
目前，客户的业务有三类：机械生产、废料回收、物业出租。机械生产是主业； 废料回收，2009 年以前是主要收入来源（根据郭洁萍当时的报告显示） ，现在则为第 二收入来源；租金收入，曾在 2009 年时达 19 万/月（根据郭洁萍当时的报告显示） ， 现在将为约 3 万/月。
与 2009 年 5 月相比，我们可以从照片、下述核实的数据等方面看出，客户的确 出现了一定程度上的成长。 备注：2009 年经营数据从 2009 年 5 月郭洁萍上会报告中获取。 560002801000117 电话：13609670941 电子邮件： 传真； 1.4 企业的发展方向、发展战略 公司以扩大生产规模以及产品创新为发展方向。
扩大生产规模：客户正计划改建“新厂区”增加生产设备，增加产能。据李太明 说，由于目前订单供不应求，现正计划改造“新厂房” ，增加吊机、起重机等机器设 备，提高产能。 4 积极开发新产品：目前正为香港环保局研发“炒饭机” 。所谓“炒饭机” ，实质为 一环保机器，把冷饭菜汁投进机器，可转变为粉末类饲料。
1.5 其它基本信息补充 二、企业素质和管理 2.1 法人治理结构以及综合管理水平 公司实质家族企业，股东李太明、马学英、马学彪均在公司任职：李太明负责公 司的整体管理，协调对外工作；马学英负责公司的财务以及大单业务的开拓；马学彪 负责公司的生产管理。
公司设有后勤部、财务部、业务部、生产部等基本部门，每部门也有相应的负责 人，组织结构、运作模式与一般的家族式中小企业相仿。值得注意的是，由于李太明 夫妇文化素质不高，注重对外开拓，但内部管理不是很规范。目前，李太明夫妇也意 识到这方面的问题，正着手吩咐主管开展业务流程以及财务流程的整理。
2.2 股东、管理层素质和经验 李太明,四川北县人,92 年与其妻子马学英来到东莞东坑打了 2 年工,后来一起从 事收购废品，主要回收东坑、茶山周边门市和工厂的废料， 99 年李在东坑角社村租 地建厂房开设了塑料加工厂，妻子继续从事收购工作， 2000 年开设了全兴五金机械 厂，生产废料打包机械，后来更名为英豪机械有限公司，直到现在。
李太明夫妇以及舅子马学彪文化不高，从事塑料回收时间较长，经验较丰富。李 太明夫妇从接触废塑料回收起家，后发展至经营废塑料加工业务，及后更延伸至环保 机械生产（主要也是用于塑料） ，对整个产业链的运作具有较为丰富的经验。
据我们与李太明的数次接触，发觉李太明文化素质不高，经营管理水平较弱，但 为人踏实，属于实干型人物，尤其在开拓市场方面较为积极、进取。
2.3 职工基本情况 在核实时，我们数了一下英豪的工人卡，分两个白板拜访，合计 128 张，考虑到 部分高管可能不用打卡，因此，预计客户的员工人数能在 130 人以上，在此，以 130 人确认。
英豪员工文化素质普遍不高，但技术类人才较多。 备注：2009 年 5 月上会报告显示，英豪员工 43 人。
5 2.4 企业的经营场地 客户目前经营场地约 40 亩，其中，客户土地有 20 亩为自购，有约 20 亩为租的。
地上建筑物 19000 多平米，为自建。
40 亩土地的情况为：20 亩是李太明分别向角社经济联合社和角社新村经济合作 社的（各 10 亩） ，期限为 2005 年 10 月 1 日至 2055 年 9 月 30 日，合计支付地价款 126666 元，土地款已付；另有 10 亩地是李太明向苏值坚租用，租期五年，2012 年 6 月 30 日到期，租金 20000 元/月；余下的 5738 平米是李太明向东坑镇角社村委会租 用，租期五年，2011 年 8 月 31 日到期租金 11476 元/月。
建筑物的情况为，主大楼和宿舍楼为水泥钢筋结构，其他厂房主要是简易搭建厂 房。李太明说，主大楼和宿舍楼为工程队建筑的，有规范的承包合同，其余建筑，为 聘请散工建设，付款收据零散，已找不到。客户提供了主大楼和宿舍楼的《建筑工程 委托监理合同》给我们，合同显示工程金 500 万。客户解释说，建筑物经过加建，实 质金额不只 500 万，并提供了合计 726 万的付款凭证给我们（352 万的发票以及 374 万的收据） 。 备注：客户提供了土地支付款复印件以及《建筑工程委托监理合同》 。 《4.25 日巡查厂区的情况表》可显示英豪厂区功能布局以及当日的现场情况。 4.25 日巡查厂区的情况表 区号 一区 二区 三区 四区 五区 六区 七区 1 八区 七区 2 七区 3 九区 十区 十二区 十一区 宿舍楼 面积 2453.1 1132.5 942 1430 560.5 820 1039.5 852.8 930.7 2520 员工宿舍；其中一层出租。
一楼：车间，用于零件的精致加工 二楼：仓库，用于小型零件的存放；部 分出租，租金 6000/月。
三楼：待租（已签约，交押金，13500/ 月） 6 宿舍楼有五层，1 层为饭堂，2—5 层为 宿舍， 一层有 19 间， 平均一间可容纳 6 人，目前还有部分床位。
用途 一层出租（7270 元/月） ，二三层放废料 自动废纸打包机的生产区 废塑料成品仓 铸造车间 出租给两客户，一租客是做铝产品生产 的 （4000 元/月； 英豪将收回， 不出租） ， 另一租客做冲压（5000 元/月） 休闲小站，有小卖店等铺位 喷漆区、外人住宿区 仓库，贮存废纸等废料 废塑料瓶与标签的分解区 废料和成品机械仓库 备注 三个区为简易产房，共有三层，除一区 一层出租外其他自用，二、三层主要用 于堆放废料 现场看到有两个用于熔化废铁的熔炉， 有正常使用 租客有正常的生产 在喷漆区前可以看到数台机械成品 现场看到有大量的废料和几台脱标机 主大楼 7500 当天去的时候正巧遇到来该租客 新厂 新厂 3035.8 1909.32 四楼：一半为模具房，另一半为香港政 府投资的抄饭机试验区 五楼：去年在楼顶新建一层，暂未完工， 主要用于员工的休闲娱乐 成品仓库 车间 现场看到一台炒饭机 现场看到两台的全自动废纸打包机 现场看到有十台左右的桥式起重机，每 台成交价约为 4 万 备注：李太明拥有的 20 亩土地位于一区至八区的下面，具体可参照“东莞市英豪机械有限公司工业园概况图” 。 2.5 企业的机器设备 公司机器设备主要为铣床、 车床、 龙门铣、 电炉、 天车火炉等， 机器设备约 500-600 万。
2.6 股东的具体支持 公司股东为四川人，多年前来东莞，经打拼创立英豪，股东的实力主要体现在英 豪上。公司三股东均在公司任职，把金钱、精力都投进英豪。
2.7 政府的扶持 英豪获得“东莞民营科技企业”称号。 备注：已拍照片。 2.8 其他 未发现 三、行业及市场 3.1 行业情况 根据国家统计局对 564 家规模以上塑料机械制造企业的统计，2010 年我国塑料 机械工业总产值和销售产值均已超过 400 亿元，同比增幅均在 60%以上，远远超过全 国机械工业 34%的平均增幅，创历史新高；同时，我国塑料机械行业的龙头企业，也 在产量和销售收入方面首次位居世界第一。由塑料机械生产的塑料制品年产值高达 1.5 万亿元，刷新历史纪录。
值得一提的是，2010 年，国内塑料机械市场容量由 2008 年的 349 亿元增至 479 亿元，增长 37%，其中国产设备的占比增加到 72%。而在 2008 年，国产塑机设备在 国内市场的容量占比仅为 49%。
据悉，2010 年，塑料机械行业抓住国家宏观政策效应彰显的机遇，在产品订单 应接不暇的情况下，大力调整产品结构，坚决淘汰落后产品，开足马力，严抓质量， 积极组织形式多样的劳动竞赛，全力满足市场需求，大力生产高效节能型塑料机械产 7 品，从而使行业产品产量和其他经济指标均创造历史新高。 四、产品、技术及生产经营 4.1 企业产品及其技术先进性 公司以机械生产为主，兼做废料回收业务，以及厂房出租。
公司主要的机械拳头产品是全自动油压打包机，此外还有输送机、洗瓶机等等的 产品。
全自动油压打包机在市场中属于较为普遍的机器种类， 客户产品的先进性一般。
由于李太明夫妇以废料回收业务起家，因此，目前仍兼做这方面的业务。英豪把 收回来的废料，通过自己的机器分解、压粒，最终成为可循环再用的塑胶胶粒。产品 价格分为三种，差的 4000-5000，中等的 6000-7000，好的达 8000-9000，李太明说由 于现在塑胶价格达 14000 元/吨，它的这些循环再用塑胶还是比较好卖的。
英豪把自身厂房部分地方处于出租。2009 年 5 月时，英豪约有一半厂区用于出 租，租金收入约有 19 万/月，而现在仅有少部分地方出租，租金约 3 万/月。 备注：废料的成品有照片。 4.2 企业的技术研发 英豪较为重视技术创新。客户提供了相关的凭证给我们，整理结果如下：
1、 该企业在 2010 年 9 月 27 日获得民营科技企业资格,其主要产品“全自动 液压打包机”已通过广东省质量监督机械站的检验。
2、 名称 一种挤干机 一种脱标机 一种循环清洗 水槽 3、 4、 名称 液压全自动打包机 企业就“英豪” 、 “yinghao”这一企业商标申请保护 企业拥有的四项专利已经初步审查合格 申请人 东莞市英豪机械有限公司 申请日 2010.12.24 2010.12.29 企业拥有三项实用新型专利 发明人 李太明 李太明 李太明 专利号 ZL 201020137376.4 ZL20102137366.0 ZL201020137369.4 授权公告日 2010.12.08 2010.12.08 2010.12.08 自压式翻斗粉碎设备 东莞市英豪机械有限公司 8 膜纸卧式脱水设备 立式脱水设备 东莞市英豪机械有限公司 东莞市英豪机械有限公司 2010.12.29 2010.12.29 此外，英豪现正为香港政府研发“炒饭机” ，这也在一定程度上体现出其重视研 发的经营方向。 备注：我们在客户厂房见到实验中的炒饭机，并拍下照片。 4.3 生产工艺以及流程 机械生产的流程为：
接订单→机器设计→购买原材料→制模→零件精加工→机械 生产→喷漆→入库。
废料回收的流程为：废料购买→脱标→分类、分解废料、压粒→打包→入库。
运营模式方面，机器业务中的很多大单是以机器换废料的方式销售，从 2010 年 的情况来看，这种方式约占机器总销售量的 60%。也因此，英豪单独采购废料的数量 已很少，现在销售的废料很多都是以机器换来的。
4.4 安全生产以及环保措施 社保和保险方面， 客户为约 20 人购买了社保， 为 86 人购买了人身保险。
客户说， 该行业属于环保机械生产行业，无需其它经营许可证。消防方面，英豪获得东莞市公 安局的消防验收合格意见。 备注：客户提供了社保以及人身保险复印件，东莞市公安局的消防验收合格意见。 4.5 进货渠道和销售商（主要上下游客户） 英豪原材料主要为电机、钢材等。英豪购料后，需马上支付支票，而支票兑付约 1 个月，即英豪的应付约 1 个月。
下游客户方面，约有 70%以上出口。英豪并无出口权，其国外下游客户通过国内 公司或贸易公司向英豪买货。结算方面，下订单时，除了熟客外，下游客户一般需支 付 30%预付款，出货前或出货调试后数天结清货款，总体来看，应收帐款比较少。 五、企业资信状况 5.1 开户行及主要结算行情况 东莞市英豪机械有限公司 东莞银行 0117 时间 期初余额 流入 流出 期末余额 2010.10 67.8602 59.4489 65.3735 61.9347 2010.11 53.9925 51.5663 83.5685 21.9738 2010.12 21.8928 160.2055 128.7256 53.4538 2011.01 53.4538 86.5872 138.455 1.586 2011.03 2.064 122.5311 102.7776 21.8175 9 合计 平均 199.2633 39.85266 369.3238 123.1079 369.9582 160.7658 123.3194 32.15316 马学彪 农行东莞东坑支行 1096 时间 期初余额 流入 流出 期末余 额 13.441 0.0825 0.0109 1.6046 6.2803 21.4193 4.28386 2010.11 2010.12 2011.01 2011.02 2011.03 合计 平均 0 13.4441 0.0825 0.0109 1.6046 15.1421 3.02842 14.9441 17.274 51.022 5.735 9.575 98.5501 19.71002 1.5 30.6356 51.0936 4.1413 4.8993 92.2698 18.45396 马学英 农行东莞东坑支行 4036 时间 期初余额 流入 流出 期末余额 2010.10 6.0226 39.435 34.1981 8.2595 2010.11 8.2595 59.6585 64.3569 3.5611 2010.12 3.5611 100.3408 89.2368 14.615 2011.01 0.01 51.0386 51.0188 0.0298 2011.02 0.0298 3.449 3.3148 0.1564 2011.03 0.1564 31.5708 26.2567 5.4705 合计 18.0394 285.4927 268.3821 32.0923 平均 3.006567 47.58212 44.73035 5.348717 马学英 东莞东坑支行 0276 时间 期初余额 流入 流出 期末余额 2011.01 0.08 58.565 58.6012 0.0438 2011.02 0.0438 14.1 14.084 0.0598 2011.03 0.0598 338.8245 333.9732 4.9111 2011.04 4.9111 71.034 68.1753 7.7698 合计 5.0947 482.5235 474.8337 12.7845 平均 1.273675 120.6309 118.7084 3.196125 黄继达 牡丹灵通卡 2840 时间 期初余额 流入 流出 期末余额 2010.10 0.0701 22 22.0544 0.0157 2010.11 0.0157 56 55.8002 0.2155 2010.12 0.2155 133.645 133.8546 0.0059 2011.01 0.0059 123.679 123.5468 0.1381 2011.02 0.1381 73.2141 72.3505 1.0017 10 2011.03 合计 平均 1.0017 1.447 0.241167 46.5914 47.4478 455.1295 455.0543 75.85492 75.84238 0.0679 1.4448 0.2408 李太明 茶山支行 1367 时间 期初余额 流入 流出 期末余额 2010.10 6.7202 43.819 43.4411 7.0981 2010.11 7.0981 47.4291 22.6412 31.886 2010.12 31.886 36.5309 62.7794 5.6375 2011.01 5.6375 9.9566 5.622 9.9721 2011.02 9.9721 6.8 11.7212 5.0509 2011.03 5.0509 15.8997 15.2314 5.7192 合计 66.3648 160.4353 161.4363 65.3638 平均 11.0608 26.73922 26.90605 10.89397 合计 时间 期初余额 流入 流出 期末余额 2010.10 80.6731 164.7029 165.0671 80.308 2010.11 69.3658 229.598 227.8668 8.097 2010.12 70.9995 447.9962 445.232 73.7637 2011.01 59.2697 380.8484 428.3374 11.7807 2011.02 10.1947 103.2981 105.6118 7.881 2011.03 9.9374 564.9925 530.586 44.3439 合计 300.4402 1891.436 1902.701 226.1743 平均 50.07337 315.2394 317.1169 37.69572 上述月份中，10 月流水较少，是因为“马学彪-农行东莞东坑支行-4036” 、 “ 马 学彪-农行东莞东坑支行-1096” 、 “ 马学英-东莞东坑支行-0276” 均无提供 10 月的流水， 11 月流水较少，情况也相似，是因为“ 马学彪-农行东莞东坑支行-1096”11 月流水 不全， “马学英-东莞东坑支行-0276”没有 11 月流水。2 月流水较少，则是流水较多 的账户“东莞市英豪机械有限公司-东莞银行-0117”的 2 月流水没有提供。
此外，在观看账户时，我们发觉“马学彪-农行东莞东坑支行-4036”账户以及“黄 继达-牡丹灵通卡-2840”账户走水较多，予以剔除。
若剔除走水较多的账户以及仅统计流水较齐全的月份，则英豪 12 月、1 月、3 月 的月均流入量为 369 万。
余额方面，从上述统计表可知，英豪余额平均值 30 多万。 东莞市英豪机械有限公司 东莞银行 0117 12 月 160.2055 马学彪 农行东莞东 坑支行 1096 17.274 11 马学英 东莞东坑 支行 0276 李太明 茶山支 行 1367 36.5309 合计 1月 3月 三月 合计 平均 86.5872 122.5311 369.3238 123.1079 51.022 9.575 77.871 25.957 58.565 338.8245 397.3895 198.6948 9.9566 15.8997 62.3872 20.79573 368.5554 备注：上述提供的是流入量；黄继达为英豪的主管。 5.2 信贷记录 英豪暂未办理贷款卡，目前无贷款。
李太明经营性贷款目前余额 1000 万，房贷 67 万，累计逾期 10 次，最高逾期一 期。李太明逾期发生在房贷（2 次）和车贷（8 次）中，由于李太明经营性贷款在英 豪看来属于公司事情，有专人管理，因此经营性贷款未发生过逾期。
其余股东及其配偶仅有少量的信用卡负债，且还款记录好。 股东及其配偶 李太明 马学英 马学彪 李会兰 贷款余额 1067 万 463 元 0 0 其中房贷余额 67 万， 经营性贷款 1000 万， 期限为 2010.07,01-2011.07.01 信用卡 累计逾期 最高逾期 10 无 无 无 1 无 无 无 5.3 对外担保记录 无 5.4 诉讼记录（此处应上 http://zhixing.court.gov.cn/search/查询） 东莞市英豪机械有限公司于 2010 年 4 月 1 日具有诉讼记录， 执行标的 “67600.00 元” ，案件状态已结。该诉讼事件为，一租客叫外边的人安装天线，后来该人摔死了。
李太明于 2009 年 8 月 11 日具有诉讼记录，执行标的“80177.93 元” ， 案件状态 已结。该诉讼事件为，一个 19 岁的年轻师傅出现生产意外，被车床辗死了。
马学英、马学彪、李会兰没有诉讼记录。
5.5 纳税记录（政策性减免税视同纳税） 2009 年增值税申报收入 22.54 万 2010 年增值税申报收入 506.92 万 纳税申报率约 10% 2011 年 1 至 3 月增值税申报收入 208.54 万 纳税申报率约 20% 2009 年， 客户纳税申报收入仅 22.54 万， 原因为客户在 2009 年 11 月后， 才由 “小 规模纳税企业”转为“一般纳税人” 。此外，客户的纳税意识也是比较弱的，2010 年 的纳税申报率才 10%左右。但这种情况在 2011 年有所改善，报税率升至 20%。 备注：2009 年 5 月，郭洁萍进行核数时，也发现当时客户还不是一般纳税人。
12 5.6 其他 政府部门还是比较确定英豪的，给予了英豪“东莞市民营科技企业”称号。 六、财务状况 6.1 财务概况 李太明等股东文化素质不高，注重市场开拓，但内部管理不是很规范，尤其财务 管理较弱。2009 年 5 月，我司接触英豪时，已了解到英豪没有形成完整的做账流程。
时至今天，英豪的情况还没改善。本次核数时，英豪未能提供反映企业真实情况的报 表给我们，我们仅能通过搜集凭证、现场盘点的方法大致确定英豪主要科目的规模。
6.2 资产负债情况 货币资金约 44 万：
上述账户 3 月底合计余额 44 万。
应收账款 81 万：
机器业务的应收账款难以核实，客户说有部分客户还欠他钱，但从合同来看，我 们觉得数额不大，因此剔除。废料方面，从出库单来看，有一“马老大”的客户截至 4 月 18 日还欠英豪约 81 万。因此，这里以 81 万确认英豪的应收帐款。
存货 1583 万：
由于客户业务有机器设备生产以及废料，因此，客户存货也分为这两部分。
机器设备方面的存货核实情况如下。
客户在 4.28 开始进行盘点，提供了部分盘点表给我们。客户提供的数张盘点表 合计的存货为 1083 万。 备注：客户提供的盘点表构成为：成品 299 万+材料、机器 67 万+成品 181 万+半成品 368 万+铸造部 104 万+原材 料 64 万） 。 由于客户盘点表仅为部分， 且盘点方式较乱， 因此， 我们自己进行了大概的盘点。
我们盘点的类别包括原材料（仅五金类） 、基本完工的半成品、成品，其余的钢材类 等原料，以及完工程度不高的半成品我们则无法进行盘点了。
原材料：我们盘点的区域位于主大楼二楼的原材料室，查看了原料登记手工帐， 显示电机 247 台（单价约 2500） ，合计约 62 万，此外，原材料室还有很多的轴承、 皮带轮等多种五金配件。所有原材料估计能达 100 万。
基本完工的半成品、成品：盘点地点位于生产车间、仓库、空地等，基本能放的 13 地方都有一些。盘点结果如下表所示。统计结果是 1072 万。 正在出货 输送带 粉碎机 抽料机 水槽 脱料机 存货 开包机 全自动打包机 抽料机 输送带 粉碎机 哄干机 脱料机 打包机 抽粒机 水槽 洗料机 循环水槽 大型输送带 振动筛 高温机 挤干机 存料机 立式打包机 切料机 半自动打包机 脱标机 登车桥 蒸汽洗料槽 合计 5 8 18 8 17 5 9 1 8 6 4 1 12 1 2 2 2 7 1 1 10 1 2 70000 350000 10000 70000 25000 30000 29000 33000 100000 10000 8000 53000 100000 15000 20000 40000 10000 350000 10000 240000 55000 28000 8000 350000 2800000 180000 560000 425000 150000 261000 33000 800000 60000 32000 53000 1200000 15000 40000 80000 20000 2450000 10000 240000 550000 28000 16000 10721000 数量 2 1 1 2 2 估计单价 70000 50000 100000 10000 29000 估计价值 140000 50000 100000 20000 58000 值得注意的是我们这次的盘点方式。由于客户机器种类较多，且每种机器具有不 同的规格，因此我们对客户的具体机器样貌以及名称并不能完全对应，盘点时，我们 是找了一个业务员陪同的，业务员指示机器给我们看，并对其进行大概的讲解，我们 笔录。单价方面，我们是根据客户盘点表的数据取其中间值估计的（同种机器，不同 规格，价格有一定的差异） 。
从我们现场的观感，加上自己盘点的情况来看，我们觉得客户提供给我们的部分 盘点表中的合计数 1083 万应该是低于客户实际情况的。此外，3 月时，客户订单较 多，金额超过 700 万，在科目的匹配性方面也能在一定程度上支撑客户的存货数量。
在此，我们基本可确认客户 1083 万的存货。
废料方面，客户的废料除了部分放在东坑厂区外，另一部分放在企石的废料场。 14 客户说，目前废料起码 1000 吨以上。客户没有提供废料的进销存表给我们，而且废 料难以盘点，因此，我们只能用目测法估算。我们在现场所见，废料确实比较多，东 坑厂区在多处都看到废料，而在企石则有一个较大的废料场，我们觉得李太明的说法 的确有一定的可信性。在此，我们以 1000 吨废料进行估算。单价方面，从客户的入 库单来看，很多的单价集中在 4-7/KG 元间，我们在此以 5000 元/吨估算。则客户的废 料存货估算值约 500 万。
合计机器及废料的存货，在此确认客户存货为 1583 万。 备注：客户的废料存量可参考照片。 固定资产约 2129 万：
客户土地占地面积 13333.4 平米，建筑面积 19731 平米，经正量评估，评估价值 合计 1559 万。
机器设备方面，客户没有一份完整的固定资产明细表，仅能提供一份机器设备明 细表给我们。机器设备明细表所列示的机器已很难找到相关购买凭证，因此，我们采 取了盘点的方式对机器设备明细表进行确认。
我们具有机器明细表的纸质资料，机器设备合计金额约 570 万，下述是我们于 4.29 日盘点的结果。
从我们盘点的结果来看， 客户实际情况与机器设备明细表差不多， 客户机器应有 570 万。
土地及其建筑加上机器设备，英豪固定资产应能达 2129 万。 车床 铣床 龙门铣 1 吨电炉 3 吨火炉 天车 合计 表中数量 17 3 1 2 1 12 表中金额（万） 130 6 31 31 200 398 盘点数量 14 4 1 2 1 19 其它应收款 100 万：
李太明在通过康华在工行做了 1000 万的贷款，有对应的 100 万保证金。
短期借款 1000 万：
李太明在通过康华在工行做了 1000 万的贷款。 备注：客户提供了 2010 年工行的借款合同，康华的反担保合同，以及个人借款合同补充协议。 应付账款约 200 万：
我们统计了客户 2011 年 3 月的原料购买支付凭证，原料购买合计 191.74 万，客 户购买时需开具支票，支票兑付时间为 1 个月，因此，我们估计客户应付账款约 200 15 万。
预收账款 210 万：
客户三月订单超过 700 万，以 30%的比例估算，预收约 210 万。
简式资产负债表 统计上述，客户的总资产约 3937 万，负债约 1410 万，资产负债率约 36%。 货币资金 应收账款 存货 固定资产 其它应收款 总资产 44 81 1583 2129 100 3937 短期借款 应付账款 预收账款 负债合计 所有者权益 负债和所有者权益合计 1000 200 210 1410 2527 3937 6.5 损益核实 机械生产业务：
客户提供了 2010 年合同给我们，合同一半有客户盖章，一半有签字，结果如下 所示。从合同情况来看，客户的预收账款比例平均约是合同金额的 30%，应收账款比 例比较少。
值得注意的是， 2010 年客户有三张大订单， 金额分别为 1560 万， 1080 万， 1051 万。咨询了客户，客户说，这三张单大部分的交易金额中大部分为以物换物的， 即英豪提供机械，客户付款的大部分以废料抵扣，余下以现金支付。对应地，我们查 看了客户废料入库单，2010 年 3 月至 2011 年 3 月，合计入库价值约 2952 万。 序号 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 日期 2009.12.22 2010.3.8 2010.3.20 2010.3.21 2010.3.28 2010.4.6 2010.4.8 2010.4.17 2010.5.5 2010.5.10 2010.5.31 2010.6.8 2010.6.11 2010.6.18 2010.6.28 2010.7.1 2010.7.6 2010.7.6 金额 63.6 14.1 1560 43.8 8.5386 11.65 1080 87.6 152 1051.268 31.108 3.1 3.2 5 5 26 41.8 47.5 订金比例 32% 30% 30% 22.80% 30% 34.30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 37.50% 30% 20% 40% 30% 21% 余款交付时间 提货前付 58%，余款 10%为质保金，一年内付清（收到定金后 50 天付清） 买方提货前付清（卖方收到定金后 25 个工作日内交货） 买方提货前交付 60%，余款 10%保修期后一次性付清（收到定金后 40 天交 2 套，剩下 18 套在 150 天交付） 买方提货前交付 72.1%，余下 5%在机器正常运行一周后付清（收到订金后 45 天交货） 提货前付清（收到定金后 25 天内交货） 提货前付清（收到定金后 20 天内交货） 提货前付 60%货款，余款 10%在保修期后一次性付清（收到定金后 40 天交 2 套，另外 13 套 140 天交完） 买方提货前（收到定金后 45 天交货 1 台，另一台 60 天交货 提货前付清（收到订金后 5 个月交货） 提货前付 30%，剩余 40%调试完成之后 提货前 70%（订金 20 内交货） 提货前 70%（2011 年 2 月 28 日前交货） 提货前 62.5%（收到订金后 20 天交货） 提货前付 65%，余款正常运行后一周内付清（收到订金后 15 天交货） 提货前付 80%（收到订金后 20 天交货） 提货前付 30%，剩余 30%调试完成后三个月付清（收到订金后 7 天交货） 提货前付 60%货款，余款 10%为质保金，机器出厂后一年内付清（收到订金 后 40 天内交货） 提货前付 74.7%，余款 4%调试正常生产后 3 个月付清（收到订金后 15 天交 16 货） 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 合计 2010.7.8 2010.7.8 2010.7.12 2010.7.15 2010.7.15 2010.7.16 2010.8.3 2010.8.5 2010.8.8 2010.8.10 2010.8.30 2010.8.31 2010.9.3 2010.9.7 2010.9.7 2010.9.14 2010.10.6 2010.10.13 2010.11.1 2010.10.15 2010.11.26 2010.11.26 2010.11.26 2010.12.8 2010.12.10 2010.12.15 缺日期 缺日期 36 13.48 27.8 9.9988 26 9.9988 33 15 22.8 38.6 3.1 5.3 0.6 28.3015 8.132 42 14.97 36 86.6 76.35 48 70 70 36.8 23.54 45 142.12 8.6 5213.356 28% 30% 58% 30% 30% 30% 无 30% 无 30% 23% 30% 30% 30% 24.50% 25% 30% 40% 30% 30% 21% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 34% 30% 提货前付清 70%（收到订金后 40 天内交货） 20 天内交货） 提货前付清 70%（收到订金后一个月内交货） 出厂前付清 77%（收到定金后 15 天交货） 提货前付清 70%（收到定金后 15 天交货） 提货前付清 70%（收到订金后 10 个月内交货） 提货前付清 70%（收到定金后 60 天交货） 提货前付 72.5%，保修期过后一周付清 3%（收到定金后 30 天内交货） 卖方做好第一台机时买方支付货款 25%， 待所有机器验收合格后付清 50% （收 到订金后 60 日内付清） 提货前付清 70%（收到订金后 20 天内交货） 提货前付清 60%（收到订金后 30 天交货） 买方查收合格后 15 天内付价款的 30%，买方收到发票后 15 天内付清 35%， 余款 5%待质量验收合格之日其十二个月付清 提货前付清 70%（收到订金后一个月交货） 提货前付 69%，与狂 10%在机器正常运行二个月内付清（收到定金后 60 天交 货） 提货前付 50%，余下 20%在机器安装调试后七天内付清（收到定金后 30 天交 货） 提货前 50%，余款 20%在机器安装后七天内付清（收到定金后 30 天交货） 提货前付清 70%（收到订金后 30 天交货） 提货前付 70%（收到订金后 10 天内交货） 提货前付 70%（收到订金 40 天内交货） 提货前付清 70%（收到定金后 45 天内交货） 提货前付清 66%（收到订金后 30 天内交货） 提货前付 67%，余款 5%在机器正常运行后一周内付清（收到定金后 45 天内 交货） 提货前付 70%（收到订金后 25 天内交货） 提货前付 7%，余款 35%在机器调试好一星期后付清（收到订金后 20 天交货） 提货前付 50%， 余款 20%安装调试完毕收到发票后 30 天付清 （交货日期 2010 年 7 月 25 日） 提货前付 70% 提货前付 50%，余款 20%调试完毕后收到发票 30 天内付清（交货日期 2010.7.16） 此外，我们核实了客户 2011 年 1-3 月的业务量。我们查看了客户合同的原件， 合同大多无客户盖章， 部分有客户签字，收据基本都有，为马学英签字。客户解释说， 合同传真至下游客户后，客户很多时不会盖章回复。英豪收到订金后，才开始生产。
当然，部分熟客则可放松条件，订金未到仍可先生产。对于 2011 年 1-3 月的合同， 我们进行了抽查，结果如下表所示。值得注意的是，客户的订单在 1 月和 2 月较少， 这 1189 万合同，三月占据了超过 700 万。 业务员 黄红锋 陈雄伟 何智虎 2011 年 1 月至 3 月 合同价值 95.61 50.04 43.13 17 抽查情况 陈真 34.39 抽查了 3.25 日价值 75200 元的合同， 其中 4.14 日收款 45200 的收据找到银行流水对应 抽查了客户江西宏生价值 44500 元的合同， 其中 39500 元的收款收据在 3.31 日银行流水中找到 詹学强 陆宝兰 阳胜长 马学英 合计 30.88 9.35 30.25 895.11 1188.76 其中有一份 698.6 万的大订单， 我们拍下了定金的转账凭证的照片。 此外，我们统计了客户 2011 年 3 月购买原料的支付凭证，结果为 192 万。 备注：2009 年核数时，核实到英豪机械生产的年收入约 700-1000 万；2011 年 3 月购买原料的支付凭证有拍照。 废料回收业务：
客户的废料大多数在东坑入库， 在经过企石废料场的加工， 在企石出货。
核实时， 我们仅能较为完整的看到客户 2010 年 3 月-2011 年 3 月的废料入库情况， 而出库情况 的资料则较为零散，结果如下。
入库方面， 我们在东坑统计了客户 2010 年 3 月-2011 年 3 月的废料入库单， 结果 为 2952 万。该部分单据由一张手写纸加上一张过秤单组成（已拍照） 。
出库方面， 由于出库主要在企石， 东坑仅有少数的 2010 年 3 月-2011 年 3 月的出 库单，统计结果为出库金额 315 万。此外，在企石，客户仅找到一个出货量较大的名 叫“马老大”的客户于 2011 年 1 月至 4 月的出货单，经统计，结果为 442.21 万。
对于废料的出入库量情况，我们咨询了李太明进一步了解。李太明解释说，由于 废料自 2008 年金融风暴后跌价较多，直到现在才回到当时水平，加之废料分解、加 工的人手不够，因此，2010 年至今，废料的入库量总体大于出库量，差值约在几百 万左右。 备注：2009 年 5 月，郭洁萍查看的废料进销存表显示，客户 2008 年废料收入 996.25 万，但值得注意的是，该表 当时未能核实。 租金 31770 元/月：
出租的核实、资料及现场情况如下表所示。客户目前约租金 31770 元（不含管理 费） 。 位置 出租面积 （平米） 租赁期限 每月租金 （元） 依据 现场 当天租客休息，可看 到该区摆放了生产用 具。 一区一楼 1103.4 2006 年 11 月 1 日 -2011 年 9 月 1 日 7270 合同； 10000 元的押金收 据 18 六区厂房 主大楼 3 楼、 宿舍 1 层 主大楼 2 楼 部分面积 合计 约 500 2010 年 11 月 2 日 -2013 年 11 月 1 日 2011 年 6 月 1 日 -2014 年 6 月 1 日 2009 年 6 月 1 日 -2012 年 5 月 31 日 5000 合同； 10000 元的押金收 据 租客经营冲压厂，现 场在开工中 13500 合同； 6 月 14000 元租金、 刚好看到租客过来进 管理费；27000 元押金 合同； 12000 元的押金收 据 行签约 现场见到租客摆放的 生产工具 750 6000 31770 备注：2009 年 5 月，客户租金约 17 万/月。 收入总计：
2010 年， 客户的订单约 5000 万， 其中约有 2000-3000 万以机器换废料方式实现。
废料方面，英豪单独采购废料的量很少了，销售的主要是从机器换来的废料，2010 年 3 月以来，由于缺乏单据，难以核实出货量，而目前存货约 1000 吨，价值约 500 万，则估计 2010 年出货也应有 2000 多万。在此，我们以 2000 万确认。出租方面， 年收租约 36 万。则英豪总收入约 7000 万。
2011 年 1 至 3 月，客户的订单约 1000 万，其中近 700 万的大单我们已看到有订 金的转款凭证，2011 年 1 至 3 月，客户 1000 万的订单也应能确认。废料方面，核实 到的出货有 442.21 万。即 2011 年 1 至 3 月，客户收入应有 1400 万。
水电费方面：
客户连上租客的 10 月-3 月的电费平均值为 6.60 万，水费为 0.51 万。
2009 年 1 至 4 月，英豪连上租客的电费约 10 万元，英豪单独的电费平均值 1.54 万，租客电费约 8.5 万。而当时合同租金合计是 19.7 万，现在是 3.1 万。以租金和电 费成比例且电费单价不变为假设条件推算，现在租客的月电费估计约 1.5 万，即英豪 电费约 5 万。
与 2009 年 1 至 4 月相比，2010 年 10 月至 2011 年 3 月英豪的电费出现了较大程 度的上升，增长了约 230%。
水电费 时间 2010.10 2010.11 2010.12 2011.01 2011.02 2011.03 平均 5077.75 水费-金额（元） 电费-金额（万元） 5705 6725 4116 3765 12.555 9.1733 6.6647 3.5702 2.2758 5.3565 6.59925 19 备注：2009 年 1 至 4 月，英豪单独的电费平均值 1.54 万，水费 0.12 万，当时英豪租金收入约是现在的 5 倍。 净利润方面：
我们通过下述方式对机器业务的毛利进行估算：
1. 客户自己说，机器毛利率约 20-30%； 2. 2009 年 5 月调查时，郭洁萍也做了一个大概的估算，结果为 25.27%。
3. 2010 年机械行业上市公司平均毛利率为 23%，净利率为 9%； 4. 客户从设计、模具、零部件精加工、焊接、安装等工序均为自己完成，整个 过程具有一定的附加值。
因此， 我们也较为相信， 客户的毛利率能有 20%， 即 2010 年毛利润约有 1000 万， 扣除折旧（土地房产 10 年计提，机器 5 年） ，估计 2010 年利润应有 700 万。
废料加工方面，客户曾说，2008 年金融风暴以来，废料价格走低，直至近来回 到当时水平，因此，估计 2010 年以来，利润率不会太高，具体数值则难以估算，在 此不进行确认。 备注：2009 年利润率估算的摘录“根据核实到的数据推算其收益率如下，从客户提供的单据统计 3 月销售 98.93 万，购买钢材和零配件合共用了 47.25 万（其中从律师事务所拿回来的资料我们发现英豪每月都有用支票支付给 一家叫“金塔”零配件供应商，抄录 3 月份到金额为 11.05 万） ，应发工资 6.53 万，水电费 1.19 万，加上运费、 营销费用和售后维修等费用，保守估计利润在 25 万左右，利润率为 25.27%。
” 值得注意的是，从客户机器销售的模式看，以及 2010 年来废料入库多于出库的 情况来看，客户于 2010 年以来，部分的利润是以废料存货，而非货币资金的形式来 实现的。
6.6 资金需求分析及本次申请贷款用途 本次贷款需求为置换李太明通过康华担保在工行的 1000 万个贷。本次申请金额 1200 万，除去 180 万保证金、84 万担保费以及建行收取的部分上浮利息，客户到手 金额约 900 万，刚好能结清工行的 1000 万。
6.8 本次担保业务的期限、还款计划及返利计划 本次申请的期限为 3 年，费率 7%，操作行为茶山建行，还款计划为前六个月为 宽限期，7-12 个月还本 5 万，13-24 个月 10 万，25-35 个月还本 15 万，合计还本 315 万，余下到期归还 885 万。
6.9 偿贷及付息资金来源分析 本次还本以客户经营利润为来源，客户目前年利润约 700 万，且业务规模呈上升 20 状态，三年还本较为有保证。 七、安全保证措施 客户本次以厂房所在的 20 亩自购土地，以及自建的 19731 平米建筑物作为抵押 物。
7.1 房产、土地抵押： 单位：元 正量的初评情况如下： 序 号 权证编 号 结构 层数 建筑物 名称 建筑面积 （m2） 评估单 价 （元 2 /m ） 520.00 建筑物位置 建基面积 评估价值 备注 一区、二 区、三区 （三层综 合单价） 主大楼 宿舍楼 四区、 五区 六区 七区 1、八 区 七区 2 新车间 1 新车间 2 1 钢构 3F 车间 2,453.10 1,275,600.00 2 3 4 5 6 7 8 9 合 计 未提供 产权证 资料 东莞市东坑镇角社 新村上埔工业园东 莞市英豪机械有限 公司 钢混 4F 钢混 5F 简易钢构 1F 简易钢构 1F 简易钢构 1F 简易钢构 1F 钢构 1F 钢构 1F 厂房 宿舍楼 车间 车间 车间 车间 车间 车间 6,134.00 2,134.50 1,132.50 942.00 1,430.00 560.00 3,035.80 1,909.32 19,731.22 4,986,900.00 1,750,300.00 317,100.00 235,500.00 357,500.00 140,000.00 850,000.00 611,000.00 10,523,900.00 813.00 820.00 280.00 250.00 250.00 250.00 280.00 320.00 土地使用权评估汇总表 序 号 土地权 证编号 未提供 产权证 资料 土地位置 东莞市东坑镇角社 新村上埔工业园东 莞市英豪机械有限 公司 用地 性质 剩余年限 土地面积 （m2) 开发程度 评估价值 单位地 价（元 /m2） 380.00 备注 1 工业用地 13333.4 5,066,700.00 合 计 5,066,700.00 15,590,600.00 元 房地产总评估价值=房屋建筑物评估价值+土地使用权评估价值= 备注：2009 年 5 月，评估价为 1326 万，这次评估略高主要是当时上述“新厂区 1”以及“新厂区 2”没有参评。
21 这两个厂区位于英豪租赁的土地上的，建筑为自建，因此，也纳入本次的抵押物中。 抵押物情况说明 抵押物 1 权属人 抵押物 权属文件 地址 面积 评估值 能否做见 证 购买价、 款项是否 已付清 能 李太明 土地使用权 有偿土地使用合同书（2 份，每份 10 亩），合计 1046666 元的收据 角社工业区， 东兴西路西南 面 20 亩（10 亩+10 亩） 抵押物 2 李太明 厂房、宿舍 工程竣工验收资料送审表（厂房+宿 舍） 东莞市东坑镇角社村上埔工业园 厂房 （6134.64 平米） 、 宿舍 （2163.5 平米） 15,590,600.00 元 能 能 东莞市东坑镇角社村上埔工业园 约 11463 平米 抵押物 3 李太明 除了厂房、宿舍的其它建筑物 合共 1046666 元，已付清 估计基本付清 估计基本付清 抵押物 1：信息如上表所示。
抵押物 2：
厂房、 宿舍位于英豪自购的 20 亩土地上面， 有报建文件， 文件显示建设单位为 “东 莞市东坑镇全兴五金机械厂” 。
英豪原名叫东莞市东坑镇全兴五金机械厂， 后来由于全兴的名字 无法注册，则改名为现在的英豪机械。经工商局查证， “东莞市东坑镇全兴五金机械厂”不存在， 与李太明说法较为吻合。
抵押物 3：除了厂房、宿舍的其它建筑物，部分处于自购的 20 亩土地上，其余部分处于英豪 租赁的土地上，无权属文件，可做管理区见证。
工程款方面，客户提供了主大楼和宿舍楼的《建筑工程委托监理合同》给我们，合同显示工 程金 500 万。客户解释说，合同经过加建，实质金额不只 500 万，并提供了合计 726 万的付款凭 证给我们（352 万的发票以及 374 万的收据） 。除了这 726 万的支付凭证，其它凭证英豪已较难找 到。 ? 见证方是谁：东莞市东坑镇角社经济联合社以及东莞市东坑镇角社新村经 济联合社：在东莞市东坑镇角社经济联合社购买的 10 亩土地及地上建筑、 “新厂区”上的建筑由东莞市东坑镇角社经济联合社做见证；其余土地及 建筑由东莞市东坑镇角社新村经济联合社做见证。
（1）抵押物评估 22 是否做评估 是 评估公司 正量 是否收评估费 是 何时收评估费 放款前 评估费金额 （2）购买保险 是否购买保险 是 是否收保险费 是 何时收保险费 放款前 保险费金额 7.2 自然人保证 李太明 马学英 马学彪 李会兰 7.6 企业保证反担保 无 7.7 经营者其他的投资或经营活动 八、综合分析 8.1 企业主要优势分析 1. 客户处于环保机器行业，发展前景较为广阔； 2. 客户近年机器业务发展较快，目前处于供不应求的状态； 3. 客户资产负债率不高，且未来的有息负债规模基本不会增长； 4. 客户目前的资产以及收入规模对覆盖负债具有较强的保障能力； 5. 李太明夫妇从事废料行业多年，具有较丰富的经验。
6. 客户废料存量约 500 万，具有一定的变现能力，可增加客户经营的灵活性。
8.2 企业主要风险分析 1. 客户总资产规模不大，风险承受能力有待考验； 2. 客户内部管理不规范，对企业发展将带来抑制作用，如带来税务风险等； 3. 客户部分利润通过废料存货来实现，而非货币资金，降低了利润的质量。 九、项目评审结论 9.1 影响决策的特别提示 23 技术方面 □专业性很强 □填补国内空白 □国际先进 销售方面 □独家销售市场旺销 □订单合同饱满稳定 资产方面 □存量充足产权清晰 □资产经营效益很高 人才方面 □国际国内知名专家 □市场运营能力很强 管理方面 □企业发展战略明确 □激励和约束机制到位 □财务管理较为规范 政策方面 □国家重点扶植 其 他 □质量好成本低价格有竞争能力 □评估价值很高变现能力很强 □资本运作能力很强 □企业文化独特 □财务管理很规范 □国家急需 □社会效益贡献很大 □无逾期债务记录□无不良纳税记录□无不良商业行为记录 □现金流量与偿债能力周期性协调 □属于出口创汇企业 □可以纳入合作区的合作范围 □ 9.2 评审意见 ①企业总体评价 ②是否担保、担保多少、担保品种与期限、收费、还款计划、担保物以及保证 人、合同条款说明 A 角：客户有息负债不多，由于没有抵押物了，预计未来有息负债也难以上升， 加之客户具有一定的盈利能力，年利润有几百万，三年消化本次的贷款压力不大，同 意本次的贷款申请。 （签名） B 角： 年 月 日 （签名） 年 月 日 （请注意此处 A、B 角应独立发表各自的意见和建议，并且在发表个人意见时应明确 24 表达是同意或者不同意或其他） 附录 1、企业股东简介 附录 2、对正文中若干问题的详细说明 附录 3、项目经理认为需详细说明的问题 附录 4、被担保企业简介 附录 5、对项目评审过程中提出的重要问题的补充说明 25
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