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第三章 基金的募集、交易与登记 考点一、基金募集与认购 一、基金的募集程序: 申请、核准、发售、基金合同生效 （一）国家证券监管机构应当自受理基金募集申请之日起 6 个月内作出核准 或者不予核准的决定。基金管理人应当自收到核准文件之日起 6 个月内进行基金份额的发售。
基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，不得超过 3 个月。
（二）基金的合同生效 1.基金募集期限届满，封闭式基金份额总额达到核准规模的 80%以上；基金 份额持有人人数达到 200 人以上； 开放式基金满足募集份额总额不少于 2 亿份，基金募集金额不少于 2 亿元人 民币，基金份额持有人的人数不少于 200 人。
2、基金募集失败，基金管理人应承担责任：
（1）固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用； （2） 在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行 同期存款利息 例题 封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的 80%以上，并且基 金份额持有人人数达到 200 人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起 10 日内聘请法定验资机构验资。
( ) 【正确答案】 正确 认购 二、基金的认购 （一）开放式基金的认购 1.开放式的认购步骤：开户、认购、确认 2、认购费率和收费模式 认购费率不得超过认购金额的 5%。
我国：
股票基金：1%—1.5%， 债券基金：1%以下， 货币基金：0。
基金份额的认购通常采用前端收费模式与后端收费模式两种模式。
前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式； 后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用 的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。持有时间越长，认 购费率一般递减，一定时间后可降为零。 例题 例题：
股票基金的认购费率一般为( )。
a、1%—1.5% b、0．1% c、0．15% d、0．25% 【正确答案】 a 封闭式 （二）封闭式基金的认购 1、方式：网上发售和网下发售。
2、认购价格一般采用 1.01 元 （三）etf 和 lof 份额的认购 1.etf 份额的认购：现金认购、证券认购 2.lof 份额的认购。
目前我国只有深圳证券交易所开办上市开放式基金业务。
lof 的募集分为场外募集与场内募集两个部分。 qdii （四）qdii 基金份额的认购 特点：1、具备境内机构投资者资格和经营外汇业务资格 2、根据产品特点确定面额 3、可以用人民币、美元或其他外币认购 （五）分级基金份额的认购 考点二、基金的交易、申购和赎回 一、封闭式基金的交易 （一）上市交易条件 2.基金合同期限为 5 年以上。
3.基金募集金额不低于 2 亿元人民币。 4.基金份额持有人不少于 1000 人。 交易规则 （二）交易规则 1、投资者买卖封闭式基金必须开立深沪证券账户或者深沪基金账户及资金 账户。
2、基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。
3、每个有效证件只允许开设 1 个基金账户，每位投资者只能开设和使用 1 个资金账户，并只能对应 1 个股票账户或基金账户。
4、交易时间为每周一至周五，每天上午 9:30－11:30、下午 1:00－3:00。
5、交易原则：“价格优先、时间优先” 。
6、 封闭式基金的报价单位为每份基金价格，申报价格最小变动单位为 0.001 元人民币，买入卖出数量为 100 份或整数倍，单笔最大数量应低于 100 万份。
7、t+1 交割、交收。 交易费用 （三）交易费用 按照收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的 0.3%，起点 5 元，由 证券公司向投资者收取。目前，封闭式基金交易不收印花税。
（四）折溢价率 例题 例题：我国封闭式基金交易佣金最低按（ a、0 ）元收取。 b、5 c、10 d、15 【正确答案】 b 申购和赎回 二、开放式基金的申购和赎回 （一）申购、赎回原则 1.“未知价”交易原则 2.“金额申购、份额赎回”原则 服务费 （二）申购、赎回的费用及销售服务费 1.申购费用。《=5%， 前端收费方式、后端收费方式 对于持有期低于 3 年的投资人，基金管理人不得免其后端申购费用。
基金销售机构通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现自助交易业务 的，经与基金管理人协商一致，可以对自助交易前端申购费用实行一定的优惠， 货币市场基金及中国证监会规定的其他品种除外。 赎回费用 2.赎回费用：《=5%，赎回费总额的 25%归入基金财产。 （1）对于持续持有期少于 7 日的投资人，收取不低于赎回金额 1.5%的赎回 费。
（2）对于持续持有期少于 30 日的投资人，收取不低于赎回金额 0.75%的赎 回费。
按上述标准收取的基金赎回费应全额计入基金财产。
3.销售服务费 货币市场基金。 处理方式 （三）巨额赎回的认定及处理方式：10% 巨额赎回的处理方式：
1.接受全额赎回 2.部分延期 三、基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结 etf 四、etf 份额的上市交易与申购、赎回 （一）etf 应在不超过 3 个月的时间内建仓。
（二）建仓后，基金管理人选定一个日期作为基金份额折算日，以标的指数 的 1‰(或 1%)作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。
（三）etf 份额的上市交易 1.实行价格涨跌幅限制，涨跌幅设置为 10%，从上市首日开始实行； 2.买人申报数量为 100 份及其整数倍，不足 100 份的部分可以卖出； 3.基金申报价格最小变动单位为 0.001 元。
4、证券交易所每 15 秒发布一次基金份额参考净值（iopv），供参考。 申购与赎回 （四）etf 份额的申购与赎回 1、最小单位为 50 万或者 100 万份。
2、申购和赎回的原则：
申购和赎回均以份额申请； 场内申购、赎回 etf 的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金 差额及其他对价； 申购、赎回申请提交后不得撤销。
3、现金替代分为三种类型：
禁止现金替代 可以现金替代 必须现金替代。 lof 五、lof 份额的上市交易及申购和赎回 （一）lof 份额的上市条件 2.基金募集金额不低于 2 亿元人民币， 3.基金份额持有人不少于 1000 人， （二）lof 份额的交易规则 第一、买入 lof 申报数量应当为 100 份或其整数倍，申报价格最小变动单位 为 0.001 元人民币。
第二、实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%，自上市首日起执行。
（三）lof 份额的申购、赎回 “金额申购、份额赎回”的原则 （四）lof 份额的跨系统转托管 qdii 基金 六、qdii 基金的申购和赎回 与一般开放式基金申购和赎回的区别 1.币种。
一般是人民币， 但基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况下， 接受其他币种的申购、赎回，并提前公告。
2.拒绝或者暂停申购的情形。
七、分级基金份额上市交易及申购、赎回 考点三、基金份额的登记 一、我国开放式基金的登记体系有三种模式 （1）基金管理人自建登记系统的“内置”模式； （2）委托中国结算公司作为登记机构的“外置”模式； （3）以上两种情况兼有的“混合”模式。
二、申购（认购）、赎回资金结算 申购（认购）款一般在 t+2 日内达到基金银行存款账户， 赎回款于 t+3 日内从基金银行存款账户划出。
对于货币市场基金，一般 t+1 日从基金银行存款账户划出，最快可在划出当 天到达投资者资金账户。 例题 例题：判断题 目前，我国各基金申购（认购）款一般在 t+1 日内达到基金银行存款账户 答案：错误，应该是 t+2 第四章 基金管理人 考点一、基金管理公司的市场准入 1、基金管理公司的注册资本不应低于 1 亿元人民币。
2、主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于 25% 的股东）应具备下列条件：（重点第 2、4、5、8 项） （2）注册资本不低于 3 亿元人民币； （4）持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完 善； （5）最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； （8）具有良好的社会信誉，最近 3 年在税务、工商等行政机关，以及金融 监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。 其他股东 3、其他股东要求：注册资本、净资产应当不低于 1 亿元人民币 4、中外合资基金管理公司的境外股东应具备下列条件：
(3)实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币； 香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资机构比照适用上述对一 般境外股东规定。 例题 例题：单选题 基金管理公司主要股东的注册资本不得低于( )人民币。
a、1 亿元 b、2 亿元 c、3 亿元 d、5 亿元 【正确答案】 c 考点二、基金管理人的职责 考点二、基金管理人的职责 1、根据规定，基金管理人的只能是依法设立的基金管理公司担任。
2、在整个基金的运作中，基金管理人实际上处于中心地位，起着核心的作 用。 考点三、基金管理公司的主要业务 （一）证券投资基金业务：基金募集与销售；基金的投资管理；基金运营服 务 （二）特定客户资产管理业务（专户理财业务） （三）投资咨询服务 禁止业务：
1.侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益 2.承诺投资收益 3.与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失 4.通过广告等公开方式招揽投资咨询客户 5.代理投资咨询客户从事证券投资 （四）全国社会保险基金管理及企业年金管理业务 qdii 业务 （五）qdii 业务 1. 净资产不少于 2 亿元人民币；经营证券投资基金管理业务达 2 年以上； 在最近一个季度末资产管理规模不少于 200 亿元人民币或等值外汇资产。
2.具有 5 年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理 人员不少于 1 名，具有 3 年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于 3 名。
4.最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚， 没有重大事项正在接受司法部门、 监管机构的立案调查。 例题 例题：多选题 基金管理公司申请境内机构投资者资格应当具备的条件有( )。
a.净资产不少于 2 亿元人民币 b.经营证券投资基金管理业务达 2 年以上 c.在最近一个季度末资产管理规模不少于 200 亿元人民币或等值外汇资产 d.最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监 管机构的立案调查 【正确答案】 abcd 考点四、基金管理公司的业务特点 （1）一般不进行负债经营，经营风险低； （2）收入主要来自管理费 （3）投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力 （4）业务对时间与准确性的要求很高 考点五、基金管理公司机构设置 （一）、专业委员会 1、投资决策委员会：总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经 理、投资部经理及其他相关人员组成 2、风险控制委员会：由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成 （二）投资管理部门：投资部、研究部、交易部 （三）风险管理部门：监察稽核部、风险管理部 （四）市场营销部门：市场部、机构理财部 （五）基金运营部门 （六）后台支持部门：行政管理部、信息技术部、财务部 例题 例题：（单选题) 在基金管理公司组织架构中，拥有对管理基金的投资事务的决策权。
a.市场部 b.财务部 c.投资部 d.投资决策委员会 【参考答案】d 考点六、基金投资运作管理 （一）、投资决策 1、投资决策机构：投资决策委员会 一般由公司总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究总监等相关人员 组成。
2、投资决策制定 公司研究发展部提出研究报告。
投资决策委员会决定基金的总体投资计划。
基金投资部制定投资组合的具体方案。
风险控制委员会提出风险控制建议。
3、投资决策实施 交易员的地位和作用也相当重要。基金经理下达交易指令后要由交易员负责 完成。
（二）投资研究：宏观与策略研究、行业研究、个股研究 例题 基金管理公司研究部的研究内容有( )。
a、宏观与策略研究 b、行业研究 c、市场研究 d、个股研究 【正确答案】 abd 考点七、特定客户资产管理业务 （一）特定客户资产管理产品的设立条件 1、一对一、一对多 2、一对一，客户委托的初始资产不得低于 3000 万元人民币。
3、一对多，单一初始金额不低于 100 万元人民币，人数不得超过 200 人， 初始资产不得低于 3000 万元人民币。 业务规范 （二）特定客户资产管理业务规范 4、单个资产管理计划持一家上市公司股票，市值不得超过该计划资产净值 20%， 同一资产管理人管理的全部特定客户委托资产投资于一家公司发行的证券， 不得超过该证券的 10%，完全按有关指数构成比例进行投资的资产管理计划例 外。
5.特定客户资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型 投资目标和投资策略的基金的 60%。
6.资产管理人可以与资产委托人约定，根据管理情况提取适当的业绩报酬。
在一个委托投资期间， 业绩报酬的提取比例不得高于管理资产在该期间净收益的 20%。
11.合同存续期，每季度至多开放一次计划份额的参与和退出，但证监会另 有规定除外。
12.多个客户资产管理计划的资产管理人每月至少应向资产委托人报告一次 资产托管人复核的计划份额净值。 例题 基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不 得低于( )人民币。
a、3000 万 b、5000 万 c、8000 万 d、1 亿元 【正确答案】 a 考点八、基金管理公司治理结构与内部控制 1、独立董事制度 独立董事人数不得少于 3 人，且不得少于董事会人数的 1/3。
需要 2/3 以上独立董事通过的事项（共 4 条） 重大关联交易，审计事务，聘请或更换会计事务所，半年和年度报告，其他。
2、 督察长制度 督察长由总经理提名，董事会聘任，并应当经全体独立董事同意。
3、公司内部控制机制：
一是员工自律； 二是部门各级主管的检查监督； 三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制； 四是董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导。
公司内部 4、公司内部控制制度:内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务 操作手册。
5、基金管理公司内部控制的原则 （1）健全性原则。
（2）有效性原则。 （3）独立性原则。
（5）成本效益原则。 （4）相互制约原则。 6、.基金管理公司制定内部控制制度的原则 （1）合法合规性原则。
（4）适时性原则。
（2）全面性原则。
（3）审慎性原则。 例题 例题：单选题 基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于（ 人，且不得少于董事会人数的 1/3 a、4 b、5 c、2 d、3 【正确答案】 d ）
出版社：中国经济出版社；第1版（2012年1月1日）平装：303页正文语种：简体中文开本：16ISBN:9787513610346,7513610347条形码：9787513610346尺寸：25.6x...
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